網際網路金融不良資産處置産業鏈正在形成

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  聰明的民間金融玩家,正在瞄準網貸資訊仲介平臺(P2P)、小額貸款公司、消費金融公司等民間信貸機構日益膨脹的呆壞賬,開啟線上不良資産處置盛宴。这人 由撮合、催收、轉讓、處置等不同模式形成的商業運作鏈條,粗略估計,將撬動百億級市場,P2P平臺無疑將成為這一市場重頭。

  三條路徑

  分食不良處置市場

  一批主營為不良資産處置的線上平臺,正在快速壯大。

  2014年底才成立的資産380是其中的一個縮影。它的業務模式概括起來是“撮合”——把資産方認定的、想處置的不良資産,轉介給相應的處置機構。撮合的一頭包括銀行、P2P平臺、小額貸款公司、消費金融公司等在內的信貸企業;另一頭包括催收服務公司、諮詢管理服務公司、有清收服務的律師事務所等處置方。

  短短一年多時間,該平臺企業客戶共195家,委託債務案件共5.82萬件,債務全額達到14.55億元;相互合作的催收企業共有381家,遍佈全國主要省市。據悉,該平臺目前正在進行B輪融資。

  “我們有80多家P2P客戶,相互合作模式有兩種,一種是買斷債權,比較少;另外一種是委託催收,這是比較常見的相互合作模式。”資産380一位負責委託内内外部人士告訴證券時報記者。

  2014年底上線的人人收,商業模式與資産380趨同,最大的差異應該是待撮合處置的債權額度不同。資産380的單筆不良資産額度較小,大多為車抵類標的,幾萬元上下,3月內的短期標的甚至只有數千元;人人收的不良資産多為房産、固定資産、綜合資産等大額資産。

  分金社則代表另外一種模式——把不良或特殊資産放进 平臺上由投資人眾籌認購,平臺聯合專業機構線下處置後,再把收益連本金返還給投資人。具體做法是:投資人線上上根據当时人的風險承受程度和對項目的評估,將資金投入某一個標的,該標的募資滿額後,平臺會牽頭專業評估機構、律所、二手房交易平臺等,將該項抵押資産變賣或處置,買賣的差價但是 投資人的收益,平臺收取一定比例佣金。

  除了上述兩種模式,還有搜賴網代表的個人與企業信用資訊專業查詢的數據服務商模式。

  一位不願具名的資産管理公司(AMC)人士直言,網際網路金融嗅覺靈敏,它們看中的是反經濟週期産品,操作得當的話,能找到太少太少 具有急迫變現需求的平臺,賺得巨大利潤。

  數據顯示,截至2015年末,影子銀行、民間借貸累計待處置的不良資産規模超過800億元,商業銀行在去年二季度末的不良貸款餘額已經破萬億元。

  市場空間近百億

  P2P平臺已經成了不良資産處置平臺眼中的香餑餑。

  資産380的80多家客戶都会P2P平臺。但業務運作模式各異、壞賬標準認定不一,這一細分行業的清况 很特殊,太少太少 ,除了上述針對整個民間信貸機構的線上平臺,一批針對P2P平臺這一細分領域的壞賬處置公司也在成形。並且它們大多都披著“資産管理公司”的外衣。

  聯金所CEO李波告訴記者,“已經有幾家資産管理公司到府接洽,想買斷債權,甚至還有香港的公司。這些資産管理公司未必要買斷債權,跟我們堅持不賣的理由是一樣的,這些資産品質是好的。太少太少 小額、散單的壞賬,并且我借款人找不到成為‘失聯自然人’,追償回來的机会性很大。”

  農發貸COO鄭偉博説,“我們平臺成立的時間比較短,認定的壞賬不太少。有質押的標的很好處置,純信用的標的,直接財務核銷。但長期來看,後續肯定有尋求内外部機構的需求。”

  紅嶺創投則已經與資産管理公司進行了債權轉讓,但是 額度不大。紅嶺創投董事長周世平表示,“逾期超過6個月,我們内内外部會做一下評估,認為能取消來的就剔除掉,剩下的沒希望回收的定義為壞賬。我們設置了專門的不良資産處置部門,大每项壞賬會自行處理;剩下的小每项,不超過10%,通過太少太少内外部機構進行清收。因為對方條件比較苛刻,到目前為止内外部處理的額度不大。”

  可見,目前行業的普遍做法是:首先,針對已經認定的損失類貸款,也但是 通俗意義上的“壞賬”,會通過核銷這一財務手段,以當期利潤衝抵損失;其次,即使已經進行核銷,依舊會把太少太少内内外部催收團隊無法追回來的壞賬,轉讓給内外部清收機構。

  愛錢進貸後催收高級總監盛潔儷建議,應該實行自營催收和外包催收有機結合的貸後管理模式,由企業對逾期案件進行分類,將催收成本較高、風險大、賬齡長或債權人失聯案件進行外包,並最大程度地掌控催收反饋資訊。

  地標金融總裁劉俠風説,P2P平臺的清收與不良處置,不應該由傳統的資産管理機構運營,但是 應該設立專門機構來運作。P2P平臺跟傳統金融的客群不一樣,處置的辦法 也是不一樣的,應該專營化、本土化、細分化。

  然而,在P2P平臺這一細分領域,各家公司認定的壞賬標準但是 一樣。比如積木盒子將任何逾期,哪怕一天都視為“壞賬”;深圳某上市公司旗下P2P,向銀行看齊,將壞賬分為正常、關注、次級、可疑、損失類五級;分期樂這一大學生分期消費金融服務平臺,將逾期180天以上視為壞賬。

  今年以來P2P行業不斷攀升的債務逾期規模,在很大程度上刺激了國內債務外包催收業務的發展。

  陸金所董事長計葵生曾表示,陸金所線上借款壞賬率6%~7%,整個行業在15%~20%。

  截至去年末的網貸行業總體貸款餘額,網貸之家的數據是4394.61億元;零壹財經的數據是4253億元。選取大概的中間值480億元測算的話,P2P平臺的壞賬規模在645~880億元。即使按照多家受訪機構内外部轉讓的下限10%~20%來測算,这人 圍繞網路借貸而起的不良資産處置衍生業務鏈條,就已經有近百億的市場空間。